Unsere Rendite.

Realisierte Performance seit Anfang 2016.

Die globalen Aktienmärkte zeigten sich seit dem Start unserer Vermögensverwaltung von sehr unterschiedlichen Seiten: turbulent im Jahr 2016, robust und begleitet von einer massiven Dollarschwäche im Jahr darauf. Unsere risikogesteuerten ETF-Portfolios erzielten über den gesamten Zeitraum je nach Risikokategorie eine Wertentwicklung zwischen 2.7% und 12.0%.

Die Geldanlage an den Kapitalmärkten ist mit Risiken verbunden. Bitte lesen Sie unsere Risikohinweise.

Gute risikoadjustierte Renditen.

Die ETF-Portfolios von Scalable Capital schafften in den ersten zwei Jahren ihres Bestehens eine gute Performance bei deutlich geringeren Rückschlägen als an den Aktienmärkten. Der globale Aktienindex MSCI World legte in diesem Zeitraum in Euro um rund 19% zu. Allerdings traten vor allem 2016 heftige Kursturbulenzen auf. In diesen Phasen bewies das Risikomanagement unserer ETF-Portfolios Stärke.

Wertentwicklung von Scalable-Capital-Portfolios, Vergleichsindizes und MSCI World

Wertentwicklung der Scalable-Capital-Portfolios Januar 2016 bis Oktober 2017

Während die globalen Aktienmärkte im Januar und Februar 2016 um 15% bis 20% einbrachen, büsste unsere risikoreichste Strategie (VaR 25%) nur 5% ein. Unsere Strategien waren in dieser kritischen Phase auch stabiler als der jeweilige Mischfonds-Vergleichsindex des Analysehauses Morningstar. Robust zeigten sich die Portfolios auch am Tag des Brexit-Schocks im Juni 2016, als die Börsen in Europa um rund zehn Prozent nachgaben.

Im Jahr 2017 traten an den wichtigen Aktienmärkten keine grossen Kursbeben mehr auf. Allerdings ist der Dollarkurs eingebrochen. Gegenüber dem Euro verlor die US-Währung gut 12%. Die Depots von Scalable Capital sind weltweit diversifiziert, auch bei den Währungen. Im zweiten Quartal hat die Schwäche des Greenback die Wertentwicklung beeinträchtigt. Bis Juni wurde die Dollarquote jedoch deutlich gesenkt, so dass unsere Strategien von der positiven Stimmung an den Aktienmärkten profitieren konnten.

Für 2017 steht in den höheren Risikokategorien (VaR 20% bis 25%) nach Kosten und vor Steuern eine Wertentwicklung zwischen 5.7% und 6.5% zu Buche. Mittlere Risikoklassen (VaR 10% bis 19%) legten zwischen 2.2% und 5.1% zu. Die niedrigen Kategorien (VaR kleiner 10%) verzeichneten eine Performance zwischen 0.3% und 2.1%.

Hinweis: Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Wichtige Hinwise zur Grafik

Betrachtungszeitraum: 31.12.2015 bis 31.12.2017 (jeweils Schlussstand).

Wertentwicklung: ETF zur Berechnung der Wertentwicklung des MSCI World: iShares Core MSCI World UCITS ETF in Euro (ISIN: IE00B4L5Y983). Die Wertentwicklung einer Risikokategorie von Scalable Capital entspricht dem Median der Wertentwicklungen der Portfolios in dieser Kategorie. Die Daten berücksichtigen unsere All-in-Gebühr von 0.75% p.a. und die durchschnittliche ETF-Gebühr von 0.25% p.a. Zu entrichtende Steuern bleiben unberücksichtigt, da steuerliche Effekte von individuellen Umständen abhängen und insofern der Vergleichbarkeit von Wertentwicklungen nicht dienlich sind. Bitte beachten Sie auch, dass die steuerliche Behandlung künftig Änderungen unterworfen sein kann. Wenden Sie sich bitte an einen Steuerberater, sofern Sie Fragen zu Ihrer steuerlichen Situation haben.

Vergleichsindizes: Die Vergleichsindizes von Morningstar zeigen die durchschnittliche Wertentwicklung derjenigen Mischfonds, die weltweit investieren, auf Euro lauten und in Europa zum Verkauf zugelassen sind. Dabei sind die Mischfonds in drei Morningstar-Risikoklassen eingeteilt, die sich in der Aktienquote und in der Anzahl der enthaltenen Fonds unterscheiden: Cautious (max. 35% Aktien, >1800 Fonds), Moderate (35%-65% Aktien, >2100 Fonds) und Aggressive (>65% Aktien, >1000 Fonds). Für den Vergleich mit den Risikokategorien von Scalable Capital gilt folgende Zuordnung:

Vergleichindizes

Quelle: Eigene Berechnungen, Depotbank, Morningstar, Bloomberg

Unser dynamisches Risikomanagement dämpfte Verluste.

Wie gering die Verlustanfälligkeit unserer Portfolios war, zeigt sich, wenn man den sogenannten Maximum Drawdown betrachtet – den maximalen Wertrückgang, der seit Auflage im Januar 2016 zu beobachten war. Unsere Risikokategorien weisen deutlich geringere Maximum Drawdowns auf als vergleichbare Mischfonds und alle wichtigen Aktienmärkte.

Maximaler Wertrückgang (Maximum Drawdown) von Scalable-Capital-Portfolios, Vergleichsindizes und wichtigen Anlageklassen seit Anfang 2016

Maximum Drawdown Januar 2016 bis 2017 new

Für das gute Ergebnis sorgte unser dynamisches Risikomanagement: Es achtet ständig darauf, dass das Risikobudget des Kunden ausgeschöpft, aber nicht überschritten wird, und hilft so, die langfristige Portfolio-Performance zu optimieren. Lesen Sie mehr dazu auf unserer Seite Dynamisches Risikomanagement.

Betrachtungszeitraum: 31.12.2015 bis 31.12.2017 (jeweils Schlussstand). Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für künftige Wertentwicklungen.

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Unsere Anleger erzielten mehr Rendite für ihr eingesetztes Risiko.

Risiko ist der „Preis“ für Rendite. Unsere ETF-Portfolios sollen daher ein möglichst günstiges Rendite-Risiko-Verhältnis erzielen. Wir messen dieses Verhältnis an der Return-Drawdown-Ratio (auch MAR-Ratio genannt). Sie setzt die Performance einer Anlage ins Verhältnis zum Maximum Drawdown – also zum maximalen historischen Wertrückgang. Unsere Portfolios konnten fast durchweg eine höhere Rendite pro Prozentpunkt Drawdown erzielen als der MSCI World und die Vergleichsindizes. Die überwiegende Mehrzahl unserer Kunden erzielte also eine bessere Rendite für das eingegangene Risiko als mit einem Indexinvestment oder mit einem typischen Mischfonds – ein Ziel, das wir langfristig in allen Portfolios verfolgen.

Return-Drawdown-Ratio von Scalable-Capital-Portfolios, Vergleichsindizes und MSCI World

Return-Drawdown-Ratio until 20171231 - CH
Betrachtungszeitraum: 31.12.2015 bis 31.12.2017 (jeweils Schlussstand).

Wer mehr Risiko wählte, wurde mit einer höheren Rendite belohnt.

Wie sich die gewählte Risikokategorie sowie die Investitionsdauer eines ETF-Portfolios auf die Rendite ausgewirkt haben, zeigt die nächste Grafik. Ein Punkt repräsentiert diejenigen Portfolios, die an einem bestimmten Tag und in einer bestimmten Risikokategorie an den Start gingen.

Wertentwicklung der Scalable-Capital-Portfolios zum 31.12.2017 in Abhängigkeit von Investitionsdauer und Risikokategorie

Realisierte Wertentwicklung aller Scalable-Capital-Portfolios Dezember 2017 - CH
Wichtige Hinweise zur Grafik

Die Performance-Daten berücksichtigen unsere All-in-Gebühr von 0.75% p.a. und die durchschnittliche ETF-Gebühr von 0.25% p.a. Zu entrichtende Steuern bleiben unberücksichtigt, da steuerliche Effekte von individuellen Umständen abhängen und insofern der Vergleichbarkeit von Wertentwicklungen nicht dienlich sind. Bitte beachten Sie auch, dass die steuerliche Behandlung künftig Änderungen unterworfen sein kann. Wenden Sie sich bitte an einen Steuerberater, sofern Sie Fragen zu Ihrer steuerlichen Situation haben.

Die Spanne der Wertentwicklungen variiert mit dem Anlagezeitraum und der gewählten Risikokategorie und reicht von -2% bis +15%. Erwartungsgemäss wurden höhere Risikoklassen mit einer höheren Rendite belohnt. Nur bei den jungen Depots sieht das Bild anders aus. Sie sind stark von der kurzfristigen Entwicklung an den Kapitalmärkten abhängig. So können sie temporär eher mal im Minus liegen und bei geringerem Risiko eine höhere Rendite ausweisen. Doch je länger der Anleger investiert, desto grösser ist die Wahrscheinlichkeit, dass sich Risikobereitschaft auszahlt.

Übrigens weisen nicht alle Portfolios, die am gleichen Tag und in der gleichen Risikoklasse gestartet sind, exakt die gleiche Rendite auf, denn die Portfolios innerhalb einer Risikoklasse sind zwar ähnlich, werden aber individuell geführt. Für Abweichungen können zum Beispiel die Höhe der Anlagesumme, die Nutzung eines Sparplans sowie steuerliche Aspekte verantwortlich sein.

Hinweis: Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für künftige Wertentwicklungen.

Professionelle Vermögensverwaltung.

Keine Mindestlaufzeit. Keine versteckten Kosten. Volle Transparenz.

Derzeit nur Euro-Portfolios.